Consolidação da cadeia de suprimentos italiana, espera-se que as fusões e aquisições continuem

Jun 25, 2023

MILÃO — A aquisição pela Kering de uma participação de 30 por cento na Valentino, em Julho, apanhou a indústria de surpresa, numa altura em que os empresários italianos começaram a aproximar-se uns dos outros como nunca antes. Isto visa, por um lado, proteger o canal de produção único do país e, por outro, tentar crescer face ao poder cada vez maior dos conglomerados de luxo da Europa.

No caso deste último, a corrida é difícil para os grupos de moda italianos e a opinião comum é que é claramente demasiado tarde para competir com o poder da LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Kering ou Compagnie Financière Richemont, que também abocanhou em Julho Gianvito Rossi, da Itália. No entanto, no primeiro caso, existem vários empreendimentos bem-sucedidos – e inesperados.

O consenso é que isto é apenas o começo, uma vez que as pequenas e médias empresas constituem a maioria das 62 mil empresas de moda italianas, segundo a Confindustria Moda. Eles formam a espinha dorsal da produção Made in Italy e uma cadeia de abastecimento que trabalha com as melhores marcas de luxo do mundo. Os empresários perceberam que se tornou essencial para o futuro da indústria proteger este pipeline e espera-se que isso envolva mais consolidação, mais atividades de fusões e aquisições, parcerias com mais nuances e mais esforços para mapear objetivos comuns.

Em 2021, naquela que foi certamente considerada uma grande parceria, o Grupo Ermenegildo Zegna e o Grupo Prada uniram forças para adquirir uma participação maioritária na Filati Biagioli Modesto SpA, especializada na produção de caxemira e outros fios preciosos. Em junho, as empresas uniram-se novamente, comprando uma participação de 15% cada uma no especialista em malhas e fios finos Luigi Fedeli e Figlio Srl. Tanto a Zegna como a Prada investiram ao longo dos anos na construção dos seus oleodutos e cadeias de abastecimento, bem como nas suas próprias fábricas em Itália.

Em maio, no primeiro acordo desse tipo para Chanel e Brunello Cucinelli, as empresas firmaram parceria na aquisição de uma participação de 24,5% cada na fabricante italiana de caxemira Cariaggi Lanificio SpA. Este foi um desenvolvimento de um acordo assinado no ano passado entre Cariaggi e Cucinelli, a primeira fusão e aquisição deste último. Naquela época, Cucinelli revelou que estava comprando uma participação de 43% na Cariaggi, seu fornecedor de caxemira de longa data. Enquanto Chanelao longo dos anos tem adquirido participações em 40 fornecedores, dos quais 15 estão sediados em Itália, sendo esta a primeira vez que faz parceria com outra marca de moda consagrada.

Embora alguns grupos de moda tenham vindo a ganhar forma em Itália — como o OTB de Renzo Rosso, através da aquisição da Marni, Maison Margiela e Jil Sander, por exemplo, ou o Grupo Moncler, com a adição da Stone Island em 2020, e o Grupo Calzedonia assumindo controle da marca Antonio Marras no ano passado — Gruppo Florence e MinervaHub estão entre os exemplos de novas plataformas para fornecer produtos Made in Italy de alta qualidade para grandes marcas de moda de luxo. Estas plataformas visam alavancar preços competitivos, garantir entregas e soluções rápidas e flexíveis, ao mesmo tempo que salvaguardam o know-how técnico e cultural das pequenas e médias empresas familiares italianas.

O Gruppo Florence cresceu nos últimos três anos para controlar cerca de 24 empresas, desde fabricantes de malhas e vestuário informal até especialistas em calçado, atingindo vendas de 600 milhões de euros – e não há sinais de que planeie parar por aqui. As famílias fundadoras destas empresas concordaram em reinvestir participações minoritárias na holding.

Em Abril, a holding de investimentos San Quirico SpA adquiriu uma participação de 75 por cento na MinervaHub, emergindo como um agregador líder de pequenos e médios fabricantes de componentes para marcas de luxo, desde correntes e detalhes metálicos até tratamentos galvânicos e bordados manuais.

A participação restante de 25% permanece nas mãos de um dos vendedores, a Xenon Private Equity, com outros coinvestidores que incluem o presidenteMatteo Marzotto.